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原文标题:小麦财经行情资讯分析如何分析公司的资产质量
如何分析公司的资产质量
资产质量分析是指通过对资产负债表的资产进行分析,了解企业资产质量状况,分析是否存在变现能力受限,如呆滞资产、坏账、抵押、担保等情况,确定各项资产的的实际获利能力和变现能力小麦财经行情资讯。 通过对企业资产质量的分析,能使各利益相关者对企业经营状况有一个全面、清晰的了解和认识。
对资产质量进行分析,通常可以使用以下三种方法。
首先,比较每股净资产与调整后的每股净资产,它可以大致反映变现能力受限的资产在净资产中的比重。
其次,考虑变现能力受限的会计项目,所谓变现能力指资产转为现金及现金等价物的能力和该资产用于销售、偿还债务的能力。通常通过分析应收账款、其他应收款、预付账款的账龄来反映变现能力的强弱。
第三,分析抵押和担保项目,可以了解企业的或有风险,一旦出现违约,所抵押的资产可能会影响企业的正常生产经营,这些都增加了企业经营的不确定因素。以下我们以江苏吴中实业股份有限公司的资产质量为例,进行具体分析。
江苏吴中2005年年报显示的每
接下来,我们分析一下应收账款、其他应收款和预付账款的账龄情况(见附表)。
从表中可见,应收账款账面余额年末
接着分析其他应收款。其他应收款的期末数是1.05亿元,与期初数0.36亿元相比,相差0.69亿元。其原因是公司应收控股子公司江苏兴业实业有限公司款项年初予以合并抵消,年末因江苏兴业实业有限公司未纳入合并报表范围,而应收该公司款项未予以合并抵消。从账龄看,年末其他应收款1年以内的比例有了很大提高,几乎是年初的一倍,并且1年以上各个账龄段的比例都有很大幅度的降低,说明企业在对其他应收款收账方面采取了措施,有了很大的改善,缩短了资金回笼期。但是从坏账计提比例来看,与应收账款存在着同样的问题,即坏账计提比例较低,一旦发生坏账损失,将对公司今后的损益产生较大影响。
再来分析预付账款,预付账款年末数是2.52亿元,与期初数1.9亿元相比增加了0.62亿元。其原因是公司羽绒采购及服装出口收购货款预付款增长较大引起。从账龄看,呈现出账龄长的特点。尤其是2-3年的账龄,年末数几乎是年初数的2.7倍。说明有一部分资金没有形成企业存货或生产能力,反而被搁置在其他企业中,账龄越长,收到所购资产的可能性越小。
最后,我们分析一下企业的抵押、担保情况。截至2005年12月31日,江苏吴中累积对外担保余额为36876.61万元,均为2005年度发生,上述对外担保系本公司对所属控股子公司和相关企业银行借款和银行承兑汇票提供的信用担保。累积对外担保余额占合并报表本期末净资产的41%,未超过《证券法》规定的50%。截至2005年12月31日,江苏吴中抵押资产情况如下:抵押房产及建筑物原值累计1.91亿元,抵押专用设备原值累计1.06亿元,合计2.97亿元,占固定资产比重53%。抵押土地使用权原值累计0.5亿元,占无形资产比重79%。公司将对苏州市商业银行股份有限公司56850000股(账面金额56850000元)投资质押给中国银行吴中支行用于贷款0.5亿元,该公司对苏州商业银行的长期股权投资占股权投资总额的7%。从上面数据可以看出,抵押的土地使用权占无形资产的比重最高,但无形资产占总资产的比重却只有3%,因此抵押的土地使用权对总资产的影响不大。其次,抵押的房屋建筑物及机器设备所占比例较大,超过50%,但固定资产占总资产比例为25%,不会对整体经营情况造成很大影响。质押给中国银行的苏州商业银行投资仅占长期股权投资的7%,对公司经营情况影响较小。
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